蘇黎士投機定律 – 論希望


titanic fall

主要定律三:論希望

船開始下沉時,不要禱告,趕快脫身。

第二定律告訴你當事情順利時該怎麼辦,第三定律則是告訴你當情況不好時該怎麼拯救自己。

以機率來說,你對未來的預期有一半會失效,你有一半的機會投機會失敗。但這不代表當你有一塊錢的收益時,就必然會有一塊錢的損失,這樣的話則投機活動是毫無意義的。成功的賭徒或投機者在面臨不利時,他們大多會加速前進,因為他知道該做什麼而且斷然去做。

知道如何從困境中解脫,可能是投機天賦中最珍貴的。它需要勇氣與決斷力。有人說這是賭徒和投機者最重要的工具之一。

有人問起一位傑出的證券交易師,問他如何獲得如此突出的成績(175%的利潤)時,它告訴紐約時報說:『我學到了怎樣會輸的方法』。

一個業餘賭徒會祈禱牌發到這邊來,而職業賭徒則是想盡辦法要保全自己。這就是兩者之間最大的差別。

我想大家如果有在做投資(投機)的活動,都可能有這樣的經驗:你信心滿滿購買的標的開始下跌,而你不願意承受損失,而抱著再等一等的心態,希望它會回到原本的價位。但隨著時間過去,價格跌得越來越低,於是你就被套住了。這時你就算看到了其他好的投機機會,也因為錢被卡住了而無法自由的跳過去。

所以第三定律就告訴我們:『在船開始下沉時,就跳出去』。注意:是船開始下沉時,而不是已經半沉時。不要希望,不要祈禱,清楚的考慮一下情勢,是否有看到明確會改善的證據。如果沒有,就不要再耽擱。以股票或期貨來說,如果你所擁有的股票價格已經從最高價下跌了10%-15%(多留一點餘地的話就是10%-20%),你就應當賣出。

知道答案只是成功一半,在實踐第三定律時,會有三個障礙會阻礙你。

第一是怕後悔,在這種狀況下,你怕的是當你離去後情況突然好轉。是的,這會令人難過,但這種機會比較不容易發生,比較常見的是局勢變壞時至少會持續一段時間。假如你的錢被套在不利的冒險活動,而且讓情況繼續惡化,你將有多年無法動用這筆錢,當它可以為你在其他更活躍的冒險事業中獲利時,你卻被困住了。

第二個障礙是,你必須放棄部分投資所得,這會使某些人感到痛苦。假設你投資了5000元的股票,而它的價位掉到了4000元,你果真拋售認賠,於是損失了1000元。當然繼續放著它有可能回到5000元,但是更好賺回這1000元的方式是:把4000元從下跌的冒險中抽出來,再投入另一個有希望的投機機會

假如你沒有認賠殺出的意願或習慣,在某些保證金投機中(例如股票融資),當價格不斷下跌,你不是被追繳保證金,就是讓它被斷頭,這有點像是撲克遊戲:你得繼續下注才能看下一張牌。所以你如果一直無法跨越此障礙,這種投機將會讓你的損失失去上限。

第三個障礙是,難以承認自己的錯。一般來說,女性比男性更容易客服它,而老年人比年輕人容易客服它,這沒什麼科學根據,不過大部分狀況是如此。你必須要學會對自己說:『我錯了』。無法忍受這種痛苦,只會讓你保住了自我,但卻蒙受更大損失。或許多年之後,那些下跌的投資終究漲回到他當初買進的價格或更高一點,證明他的堅持是對的,但事實上,這些年停滯的時間如果能把錢拿出來運用,它可能已經增加一倍或許多倍。

次要定律四:欣然接受小損失,儘管歷經多次失敗,但要設法一次扳回來。

如果你能習以為常的停止損失,你永遠不可能會受到嚴重的創傷。如果一個投機行動沒有成果,就去嘗試別的,不要停留在將沉的船上,不要陷入困境。現在電子交易都可設定停損點,這就可以阻止一些人性的變因在裡面。但還是要學會依靠自己的能力下這樣的決定並堅持到底,經過實踐會讓你的心理變得更堅強,而這將會是投機者生涯中至高無上的報償

結語:

沒有人會天生為了貫徹第三定律而感到很容易。我們已經考察的一般人心理的三個障礙:怕後悔、不願放棄部分投資、不願承認錯誤。這些問題的每一個都會折磨你,你必須要有方法克服它。

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